Perusahaan asuransi terbesar China Ping An menyerukan pembubaran HSBC

HSBC berada di bawah tekanan yang meningkat untuk berakhir setelah pemegang saham terbesarnya, perusahaan asuransi Cina Ping An, mengatakan kepada bank untuk membagi operasinya di Asia dan Barat, menyerukan waktu untuk fokus ganda yang telah ada selama lebih dari satu abad.

Perpecahan dengan Ping An, grup asuransi terbesar di China, menandai memburuknya kesengsaraan geopolitik HSBC karena bank tersebut semakin terpecah antara China dan Barat.

Ping An telah menguraikan rencananya untuk berpisah dari HSBC, yang dipimpin oleh Ketua Mark Tucker dan Chief Executive Officer Noel Quinn, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

Ping An berpendapat bahwa perusahaan independen Asia yang terdaftar di Hong Kong akan memiliki profitabilitas yang lebih tinggi, persyaratan modal yang lebih rendah, dan otonomi yang lebih besar dalam pengambilan keputusan.

Pemegang saham 10 teratas kedua mengatakan kepada Financial Times bahwa proposal Ping An adalah “ide yang cukup menarik,” menambahkan, “Ini penting untuk HSBC. Mereka tidak berada dalam struktur yang dapat dipertahankan. Mereka tidak akan membangun institusi ini dari nol.”

Perpecahan juga akan memberi pemegang saham lebih banyak pilihan tentang bagian mana dari pemberi pinjaman yang luas – yang memiliki 40 juta pelanggan, lebih dari 200.000 karyawan dan kantor di 64 negara – yang ingin mereka miliki, kata perusahaan asuransi bank secara pribadi.

Ping An mengatakan kepada para eksekutif bahwa tindakan penyeimbangan HSBC antara kepentingan China dan Barat hanya akan menjadi lebih sulit di tahun-tahun mendatang, menurut orang-orang yang mengetahui diskusi tersebut.

HSBC menghadapi kritik di China setelah memberikan informasi kepada jaksa AS yang mengarah pada penangkapan Meng Wanzhou, kepala keuangan Huawei, pada 2018. HSBC juga menjadi sasaran politisi AS dan Inggris karena dukungan eksekutif Chinanya terhadap undang-undang keamanan negara yang disengketakan di Hong Kong.

“HSBC berada dalam posisi yang paling tidak dapat dipertahankan dari lembaga keuangan mana pun di dunia dalam konflik AS-China. Mereka berada dalam posisi di mana mereka membenci semua orang – Inggris, Prancis, AS, Hong Kong, dan Cina. Saya tidak melihat jalan keluar dari situasi mereka saat ini dan saya tidak melihat peningkatan ketegangan geopolitik,” kata pemegang saham 10 besar kedua.

Ping An juga kecewa dengan keputusan Bank of England yang memaksa HSBC untuk membatalkan dividennya pada tahap awal pandemi. Perusahaan asuransi frustrasi karena sebagian besar pendapatan bank berasal dari Asia – khususnya Hong Kong, di mana ia didirikan pada tahun 1865 – pemberi pinjaman masih diawasi oleh regulator Inggris.

HSBC memindahkan kantor pusatnya ke London ketika membeli Midland Bank pada tahun 1992. Untuk mematuhi hukum Inggris, operasi konsumen Inggrisnya secara resmi dilindungi dari anggota grup lainnya dan akan berlanjut seperti biasa jika operasi globalnya dipecah.

Sebagai tanda tingkat ketidakpuasan, seseorang yang dekat dengan perusahaan asuransi mengatakan mengancam akan memberikan suara menentang setengah dari resolusi pada rapat umum tahunan HSBC pada hari Jumat – termasuk pemilihan kembali beberapa anggota dewan dan gaji yang diusulkan untuk tahun 2021. – dalam demonstrasi publik ketidakpuasan. Namun, tidak ada suara pemegang saham yang signifikan terhadap Dewan dalam RUPST.

Tucker telah menolak seruan agar bank ditutup dan mengatakan pada RUPS bahwa dia puas dengan strategi dan kinerja grup.

Pada 2015, HSBC memperdebatkan pemindahan kantor pusatnya dari London ke Hong Kong sebelum memutuskan untuk tetap di sana.

Ping An memiliki 9,2 persen dari HSBC, menurut dua orang yang mengetahui masalah tersebut. Kepemilikan ekuitas terbaru yang diumumkan secara publik menunjukkan Ping An sebesar 8 persen, tepat di belakang BlackRock pada 8,3 persen. Ping An menolak berkomentar.

HSBC mengatakan: “Kami percaya kami memiliki strategi yang tepat dan fokus untuk mengeksekusinya. Menjalankan strategi ini adalah cara tercepat untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

“HSBC mendukung pelanggan, perusahaan, dan institusi di pusat modal dan komersial utama di seluruh dunia. Jaringan ini diwujudkan dalam waralaba global terkemuka kami di ritel, kekayaan dan perbankan grosir, ”tambahnya.

20 pemegang saham teratas mengatakan: “Ini akan sangat rumit secara teknis[to break up the bank]. . . Disinergi pajak dan modal yang signifikan dapat muncul, sebagian besar pendapatan jaringan akan berisiko dan manajemen akan terganggu secara besar-besaran saat lingkungan pendapatan menjadi jauh lebih menarik dengan kenaikan suku bunga.”

Saham HSBC telah reli 85 persen sejak mencapai level terendah 25 tahun pada September 2020 karena bank terbebani oleh penguncian Covid-19, suku bunga sangat rendah, dan ketegangan geopolitik.