Sea Limited: Pembaruan SeaBank Indonesia (NYSE:SE)

pekerjaan investasi

SeaBank adalah milik Sea Limited (NYSE: SE) segmen dengan pertumbuhan tercepat karena pinjaman dan total pertumbuhan simpanan nasabah menunjukkan tingkat pertumbuhan yang kuat. Selain itu, SeaBank Indonesia telah mencapai profitabilitas. Saya juga percaya ini adalah bisnis yang kurang dihargai Namun, banyak investor memiliki potensi untuk menjadi pendorong pertumbuhan utama bagi perusahaan dalam jangka panjang. Investor yang ingin memahami bisnis lebih baik dapat pergi ke my menyelam lebih dalam di SeaBank.

Artikel ini membahas pertumbuhan pinjaman dan deposito SeaBank berdasarkan penutupan bulan lalu dan peluncuran ShopeePay di Brasil.

Pertumbuhan deposito SeaBank

Total simpanan nasabah SeaBank Indonesia dibagi menjadi tiga segmen: Tabungan, Giro, dan Deposito Berjangka.

Rekening tabungan, giro, dan deposito SeaBank Indonesia masing-masing tumbuh 69%, 90% dan 466% year-on-year, menurut data keuangan terbaru pada 22 September. Deposito berjangka yang memiliki suku bunga relatif lebih tinggi, semakin menyumbang porsi yang lebih besar dari total simpanan nasabah, meningkat dari 12% pada 22 Januari menjadi 39% dari total simpanan pada 22 September. diberikan Penghargaan ATM Bersama Pertumbuhan Transaksi Terbanyak pada tahun 2022 dan merupakan jaringan ATM terbesar di Indonesia. Tingkat pertumbuhan dan penghargaan ini menunjukkan seberapa cepat mereka tumbuh dan seberapa kompetitif mereka di antara rekan-rekan mereka.

Secara keseluruhan, total simpanan nasabah tumbuh 137% year-on-year pada tanggal 22 September, yang merupakan pertumbuhan yang mengesankan mengingat hanya tersisa 3 bulan sampai akhir FY22.

pertumbuhan kredit

Selain pertumbuhan DPK, lihat juga pertumbuhan kredit. Karena SeaBank menghasilkan sebagian besar pendapatannya (alias pendapatan bunga) dari pinjaman, idealnya pinjamannya harus tumbuh. Per 22 September, pinjamannya tumbuh 111% year-on-year menjadi Rp 16,3 triliun. Mungkinkah pelambatan 22 Juli menjadi perhatian? Saya tidak ingin berpikir. Jika kita bandingkan dengan 21 Desember, itu masih pertumbuhan yang cukup kuat.

profitabilitas

Dalam hal profitabilitas, laba bersih meningkat 104% dari tahun ke tahun menjadi $13.933 juta. Karena SeaBank memperoleh sebagian besar pendapatannya dari pinjaman, termasuk pendapatan bersih di atas total pendapatan bunga akan memberi kami margin laba bersih sebesar 0,45% pada 22 September, dan ini merupakan peningkatan yang stabil dari bulan-bulan sebelumnya. Peningkatan profitabilitas ini memberi tahu kita sesuatu tentang kemampuan SeaBank untuk mendanai operasinya sendiri. Dengan obligasi konversi 2026 di neraca dan perlombaan Shopee menuju profitabilitas saat resesi kemungkinan melanda pada 2023, mampu mempertahankan dirinya sendiri sangat penting.

Peluncuran ShopeePay di Brasil dan kekhawatiran akan masa depan

Saya menemukan melalui seorang teman saya bahwa Sea Limited telah meluncurkan Shopee Pay di Brasil. ShopeePay adalah e-wallet terintegrasi yang memungkinkan pengguna untuk mengisi saldo dompet mereka dan menggunakannya untuk membeli barang dari Shopee. Selama bertahun-tahun kami telah melihat layanan perbankan digital menjadi perpanjangan alami dari platform e-commerce, dan mengingat basis pengguna Shopee yang ada di Brasil, mendapatkan adopsi awal akan relatif lebih mudah.

Pada hari-hari awal, ShopeePay di Asia Tenggara (“SEA”) dapat mengambil manfaat dari dampak Covid dan menghabiskan dolar penjualan dan pemasaran (“S&M”) yang sangat besar untuk membuat perbedaan dengan menawarkan promosi (misalnya pengiriman gratis, kupon) dan Memperkenalkan adopsi untuk mendapatkan kasus penggunaan baru melalui kemitraan dengan merek dan pengecer offline. Ini berhasil karena total pembelanjaan S&M SeaMoney relatif terhadap total pendapatan menurun karena pendapatan dan jumlah pengguna meningkat, yang menunjukkan efisiensi penjualan. Ini berfungsi sebagai alat akuisisi pelanggan untuk bank digitalnya, yang selanjutnya dapat meluncurkan layanan seperti Beli-Sekarang-Bayar-Nanti (“BNPL”) dan SLoans ke basis penggunanya, menciptakan model pendanaan mandiri yang kuat.

Namun, itu mungkin tidak berlaku untuk Brasil karena mereka tidak memiliki kemewahan untuk mengejar strategi serupa. Sebaliknya, ShopeePay kemungkinan akan fokus pada pedagang dan pengguna Shopee daripada penyedia dan mitra pihak ketiga. Ini berarti kita mungkin tidak akan melihat kecepatan adopsi yang sama seperti SEA, dan ada juga pesaing mapan seperti MercadoLibre (MELI) dan nubank (SEKARANG).

Kesimpulan

Kami telah melihat pertumbuhan simpanan dan pinjaman SeaBank terus berlanjut berdasarkan keuangan terbarunya pada 22 September, dan profitabilitasnya terus meningkat. Dan saya juga berbagi pemikiran saya tentang peluncuran ShopeePay di Brasil. Saya percaya penghasilan Sea Limited akan segera terjadi dan sampai saat itu saya akan memposting pemikiran saya tentang hasilnya. Sementara itu, beri tahu saya pendapat Anda tentang SeaBank.